Блокчейн Terra и его создатель До Квон — разгадка падения Luna и UST

Один из самых удивительных деятелей криптосферы — основатель Terraform Labs До Квон, разработчик токенов TerraUSD (UST) и Luna. В середине марта 2022 года UST и Luna практически обесценились, а их владельцы моментально лишились $60 млрд. И это не первый провальный криптовалютный проект Квона.

О причинах краха блокчейна и личности его основателя — адаптированный перевод материала Fortune.

Basic Cash

До Квон родился в Южной Корее в 1991 году, а ныне переехал в Сингапур. Согласно некоторым источникам, посещал школу с углубленным инязом, в детстве любил читать и много поездил по свету с отцом — поставщиком фармацевтики и медизделий.

Как гласит LinkedIn, поступив в Стэнфорд, До начал изучать компьютерные науки, а закончив в 2015 году бакалавриат, пошел в Microsoft инженером ПО. Тем не менее, работа в IT-гиганте навевала на молодого специалиста скуку.

К 24 годам Квон запустил свой первый телекоммуникационный стартап Anyfi, получивший инвестиции южнокорейской венчурной компании Lotte Ventures. Тогда стала видна его способность завоевывать союзников и хорошие связи на родине. 

Тем не менее, осенью 2017 года Квон оставил свое детище и уже в начале следующего года он и основатель Ticket Monster Дэниэл Шин открыли Terraform Labs для разработки платежного приложения Chai и транзакционного стейблкоина. Также компания создавала алгоритмический стейблкоин Basis Cash (запущен самостоятельно в 2020 году).

По словам анонимного экс-сотрудника компании, Basis Cash был нужен, чтобы «протестировать DeFi на Ethereum» перед запуском UST. Но токен не смог сохранить свою привязку к $1 после запуска из-за слабого кода и настройки алгоритмов. Его пробный запуск стал катастрофой — Basis Cash потерял $54,5 млн в стоимости. 

Катастрофу замаскировало то, что Квон взял себе во время работы над проектом псевдоним DeFi Rick («децентрализованный Рик») в честь героя мультсериала «Рик и Морти». Лишь немногие тогда могли догадаться о его роли в проекте. что позволило До уже через несколько месяцев вернуться с инфраструктурно аналогичным экспериментом UST.

UST и Luna

UST — это стейблкоин, монета, чья стоимость поддерживается алгоритмом и соотношением с партнерским коином Luna. Каждый его выпуск выводил из обращения сумму Luna на $1, а всякий выпуск Luna аналогичным образом сжигал UST. Так совместно они достигли стоимости в $60 млрд к 2022 году.

Чтобы алгоритм работал, DeFi-протокол на базе Terra, Anchor, предложил юзерам 20% доходности в обмен на токены UST, заведенные на депозит через приложение.

Квон не предполагал краха UST или Luna вслед за ней, считают его бывшие сотрудники, несмотря на имевшиеся предупреждения в сети от криптоаналитиков. «Я не спорю с бедными в Twitter», — такой была его типичная реакция на критику.

Впрочем, те же люди подчеркивают, что таков был лишь публичный образ, а в жизни До «очень хороший и щедрый человек» и «старался заботиться о сотрудниках». Однако бывали и случаи жалоб на недоплаты, и ситуации избирательно хорошего отношения к фаворитам руководителя.

Когда второй отец-основатель Terraform Labs Шин ушел из компании в работу над сервисом Chai, которое позже подключили к Terra против воли его пользователей (так сообщает издание CoinDesk), Квон остался в руководстве.

Он привлек инвестиции таких венчурных компаний, как Pantera Capital, Arrington Capital и Hashed, Binance Labs, Coinbase Ventures, Galaxy Digital.

Terra

Проблемы у компании Квона и ее коинов начались еще до обрушения криптосферы в 2022 году.

За год до того Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование по протоколу Terra Mirror — DeFi-платформе для выпуска синтетических акций и торговли ими. 

Квон вместо показаний американским регуляторам подал иск SEC, сославшись на невозможность вызвать его в суд из-за корейского гражданства и одновременно отрицая факт получения повестки.

Год спустя UST рухнул ниже доллара и вместо объяснений инвесторам Квон лишь сарказничал: «А эта потеря UST привязки к доллару сейчас с нами в комнате?», — в Twitter. Уже за сутки цена UST снизилась до $0,35, а Квон отреагировал, что вкладывает больше капитала для исправления ситуации, но это не спасало.

Синхронно наплыву теорий об атаках на Terra инвесторы начали массово сливать UST и Luna, так что система засбоила. 12 мая Luna за день упала на $0,10. Квон лишь отмалчивался.

Некоммерческая организация из Сингапура Luna Foundation Guard (LFG), созданная для поддержки Terra, направила миллиарды долларов в биткоинах, выправляя стоимость UST к $1. Результат должны были принести (но не принесли) созданные резервы в биткоинах для удовлетворения потенциального спроса на выкуп коина. 

Активы организации были заморожены полицией Южной Кореи параллельно с падением экосистемы. У организации не было кошелька с мультиподписью (Multisig, такими обычно крупные фонды защищают свои активы), как сообщил член ее управляющего совета — это отсылка к тому, что Квон изначально управлял средствами LFG. При этом заявляя, что средства защищены мультиподписью целых семи директоров.

Публика отметила, что офисы Terraform Labs Korea закрылись прямо перед падением. По словам Квона, это лишь совпадение с их желанием переехать в Сингапур. 

Есть приверженцы версии об организованной атаке на экосистему. 

Например вице-президент DeFi-компании Intellabridge Technology Рональд ЭнгСий потерял свыше $1 млн на инвестициях в коины Квона, но все еще считает его «гениальным и прекрасным человеком». А некоторые аналитики усматривают доказательства на самом блокчейне. 

По этой версии злоумышленник владел крупной короткой позицией в биткоинах и хотел уронить их стоимость с продажей колоссальных активов UST. Возникшая паника должна была привести к тому, что LFG направит на спасение UST биткоины, цена на которые начинает падать. Крупный вывод средств мог быть приурочен к моменту наибольшей уязвимости Luna, считают в исследовательском отделе IntoTheBlock.

Из-за этого из Terraform Labs ушли юристы, а инвесторы планируют суды и с крупными криптобиржами, которые содействовали продаже UST и Luna, и с Квоном и Шином.

Terra 2.0?

Квон предложил уйти от UST в новом блокчейне Terra уже спустя несколько дней после провала проекта. 18 мая члены сообщества одобрили эту идею голосованием.

Основную сеть Terra 2.0 запустили через 10 дней с идентификатором Phoenix-1. На момент исследования Fortune Luna стоила $7,23.

По мнению бывшего инженера Terraform Labs Хенсока Кана, пользователи, поддержавшие новый проект, действуют «из жадности», а сам Квон «использует других» для решения своих проблем. А те, кто проголосовал «против с правом вето», — надеялись , что Квон уйдет из проекта. 

Пока неясно, что будет с новым блокчейном. Но можно точно сказать, что Квон — мастер по завоеванию людского доверия, а все его проекты — мастерски провальны.

Источник